Premi fissi trimestrali fino al 6,75% annuo per i primi tre anni e premi variabili fino al 5% annuo dal quarto anno. Esposizione mirata al mercato del credito con scadenza dicembre 2035.

BNP Paribas annuncia l’ampliamento della propria offerta di Credit Linked Certificate (CLC)con l’emissione di cinque nuovi Credit Linked Certificate Fix To Floater su singole Entità di Riferimento.

L’obiettivo è offrire agli investitori retail un’esposizione diretta al merito creditizio di primarie società finanziarie e industriali, favorendo la diversificazione del portafoglio rispetto alle asset class tradizionali.

Caratteristiche dei nuovi Credit Linked Certificate BNP Paribas

I nuovi Certificate prevedono:

• Premi fissi trimestrali compresi tra il 4,55% p.a. e il 6,75% p.a. per i primi tre anni (in base al prodotto)

• Premi trimestrali variabili dal quarto al decimo anno calcolati a un tasso annuo pari a Euribor 3 mesi + 1%,

  • con minimo 0% p.a.

  • e massimo 5% p.a.

• Importo nozionale: 10.000 euro

• Durata: 9 anni e 10 mesi

• Scadenza: 27 dicembre 2035

I premi vengono corrisposti a condizione che non si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento.

Le Entità di Riferimento dei nuovi CLC

Dopo essere stata tra i primi emittenti a riportare sul mercato questa tipologia di strumenti, BNP Paribas amplia ora la gamma con Certificate aventi come sottostanti:

• Debito Senior di Leonardo

• Debito Senior di Enel

• Debito Senior Non-Preferred di UniCredit

• Debito Subordinato di UniCredit

• Debito Subordinato di Banco Santander

I cinque Credit Linked Certificate presentano dunque due diversi gradi di seniority:

• Senior

• Subordinato

In caso di Evento di Credito, il debito Senior ha priorità di rimborso rispetto al debito Subordinato. Di conseguenza, il tasso di recupero (Recovery Rate) tende a essere più elevato per i creditori Senior, con potenziale maggiore importo rimborsato.

Rimborso a scadenza e quotazione

In assenza di Eventi di Credito:

• I Certificate rimborsano il 100% dell’Importo Nozionale

• Corrispondono l’ultimo premio trimestrale previsto

I prodotti sono quotati su EuroTLX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana.

Cosa succede in caso di Evento di Credito?

Qualora si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento durante la vita del Certificate:

• Il prodotto scade anticipatamente

• Non vengono corrisposti ulteriori premi

• Il rimborso avviene per un importo pari a:

Importo Nozionale × Tasso di Recupero ISDA

Con possibile perdita parziale o totale del capitale investito.

Esempio: Credit Linked Certificate su UniCredit Subordinato (ISIN XS3266625774)

Prendiamo come esempio il CLC su UniCredit (Subordinato), ISIN: XS3266625774, con Importo Nozionale pari a 10.000 euro.

Scenario 1: Nessun Evento di Credito

• Premio fisso trimestrale pari al 6,75% annuo dal primo al terzo anno

• Dal quarto anno fino a scadenza: premio variabile pari a Euribor 3M + 1%,

  • minimo 0%

  • massimo 5% annuo

A scadenza:

• Rimborso del 100% del capitale (10.000 euro)

• Pagamento dell’ultimo premio previsto

Scenario 2: Evento di Credito

• Scadenza anticipata del Certificate

• Stop ai premi futuri

• Rimborso pari a:

10.000 euro × Tasso di Recupero ISDA

Con possibile perdita parziale o totale del capitale investito.

Il commento di BNP Paribas

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha dichiarato:

“In un contesto caratterizzato da persistenti incertezze geopolitiche e da mercati finanziari ancora sensibili all’evoluzione del ciclo macroeconomico, gli investitori stanno tornando a guardare con crescente interesse ai mercati obbligazionari e alla qualità del credito.

La nostra gamma di Credit Linked Certificate consente di cogliere queste dinamiche offrendo un’esposizione mirata al merito creditizio di emittenti selezionati, attraverso strumenti quotati che uniscono trasparenza, efficienza e flessibilità operativa.

Questa nuova emissione rappresenta un’alternativa evoluta all’esposizione tradizionale alle asset class e una soluzione concreta per favorire la diversificazione del portafoglio in uno scenario di mercato in continua trasformazione.”