Premi potenziali fino al 7% annuo e protezione del 100% del capitale a scadenza

BNP Paribas amplia la propria offerta di soluzioni di investimento con il lancio di due nuovi Cash Collect Certificate a Capitale Protetto collegati al rendimento del BTP italiano a 10 anni.

I nuovi strumenti consentono agli investitori di esporsi all’andamento del rendimento del titolo di Stato italiano attraverso il Solactive BTP 10Y Index in Eur, beneficiando al tempo stesso della protezione integrale del capitale a scadenza e della possibilità di ricevere premi periodici.

Perché cresce l’interesse per il BTP decennale

L’attenzione verso i titoli di Stato italiani continua a rimanere elevata tra gli investitori.

A sostenere questa tendenza contribuiscono diversi fattori:

• rendimenti ancora competitivi rispetto agli ultimi anni;
• maggiore visibilità sull’evoluzione dei tassi di interesse;
• miglior equilibrio tra rischio e rendimento percepito;
• ricerca di flussi periodici prevedibili.

A conferma del rinnovato interesse per il debito pubblico italiano, il recente collocamento del BTP Italia ha registrato una raccolta superiore a 3 miliardi di euro già nella prima giornata di sottoscrizione.

Come funzionano i nuovi Cash Collect Certificate di BNP Paribas

I nuovi Certificate sono costruiti sul rendimento del Solactive BTP 10Y Index in Eur e prevedono il pagamento di premi potenziali annuali subordinati al rispetto di specifiche condizioni.

Una delle caratteristiche principali è la presenza dell’Effetto Memoria, che consente di recuperare in futuro eventuali premi non distribuiti nelle precedenti date di osservazione qualora le condizioni tornino a essere soddisfatte.

L’investitore può quindi beneficiare di un flusso cedolare potenziale senza perdere definitivamente i premi eventualmente saltati negli anni precedenti.

Possibilità di rimborso anticipato

I Certificate prevedono inoltre un meccanismo di rimborso anticipato automatico (Autocall).

A partire dall’8 giugno 2028 e nelle successive date previste dal regolamento, il prodotto può estinguersi anticipatamente se il rendimento del sottostante risulta pari o inferiore al livello stabilito per il rimborso anticipato.

In questo scenario l’investitore riceve:

• il 100% dell’Importo Nozionale;
• il premio potenziale previsto;
• eventuali premi accumulati grazie all’Effetto Memoria.

Cosa succede alla scadenza

Alla data finale sono previsti due possibili scenari.

Scenario favorevole

Se il rendimento del Solactive BTP 10Y Index in Eur è pari o inferiore alla barriera premio:

• viene rimborsato il 100% dell’Importo Nozionale;
• viene corrisposto il premio previsto;
• vengono eventualmente recuperati i premi precedentemente non distribuiti grazie all’Effetto Memoria.

Scenario alternativo

Se il rendimento del sottostante risulta superiore alla barriera premio:

• l’investitore riceve comunque il rimborso del 100% dell’Importo Nozionale.

Esempio: premio potenziale del 7% annuo

Uno dei nuovi strumenti, identificato dall’ISIN XS3396514187, prevede un premio potenziale pari al 7% annuodell’Importo Nozionale.

A fronte di un investimento di 100 euro:

• al termine del primo anno l’investitore può ricevere un premio di 7 euro se il rendimento del BTP decennale è pari o inferiore al 4,25%;
• eventuali premi non distribuiti possono essere recuperati negli anni successivi tramite l’Effetto Memoria;
• dal secondo anno è possibile il rimborso anticipato se il rendimento del sottostante è pari o inferiore al 3,50%.

In caso di rimborso anticipato l’investitore riceve 107 euro, oltre agli eventuali premi accumulati.

Qualora il Certificate arrivi alla naturale scadenza:

• se il rendimento del sottostante è pari o inferiore al 4,25%, l’investitore riceve 107 euro più eventuali premi in memoria;
• se il rendimento supera il 4,25%, viene comunque rimborsato integralmente il capitale investito.

BNP Paribas: esposizione al BTP con protezione del capitale

Commentando il lancio della nuova emissione, Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha sottolineato come il ritorno di interesse verso il mercato dei titoli di Stato italiani abbia riportato il BTP al centro delle strategie di investimento di molti risparmiatori.

L’obiettivo dei nuovi Cash Collect Certificate è offrire una soluzione che permetta di prendere esposizione al rendimento del BTP decennale combinando la possibilità di ottenere premi periodici con la protezione del capitale a scadenza.

Caratteristiche principali dei nuovi Certificate

Caratteristica	Dettaglio
Emittente	BNP Paribas
Tipologia	Cash Collect Certificate a Capitale Protetto
Sottostante	Solactive BTP 10Y Index in Eur
Protezione capitale	100% a scadenza
Premio potenziale	Fino al 7% annuo
Effetto Memoria	Sì
Rimborso anticipato	Previsto da giugno 2028
Target investitori	Retail e professionali

Considerazioni per gli investitori

I nuovi Cash Collect Certificate di BNP Paribas si inseriscono nel crescente interesse per il mercato obbligazionario italiano. La combinazione tra protezione del capitale, esposizione al rendimento del BTP decennale e possibilità di ottenere premi periodici rende questi strumenti una soluzione da valutare per gli investitori che cercano alternative ai tradizionali investimenti in titoli di Stato.

Come per qualsiasi prodotto finanziario strutturato, è comunque importante analizzare attentamente il prospetto informativo, le condizioni di funzionamento e il proprio profilo di rischio prima di investire.