Invesco amplia la propria gamma di prodotti a reddito fisso con il lancio di due ETF a gestione passiva progettati per migliorare il rendimento di un’allocazione core nel credito investment grade.

I nuovi Invesco IG Corporate Bond Yield Plus UCITS ETF adottano una metodologia innovativa di costruzione del portafoglio e consentono agli investitori di scegliere tra un’esposizione al credito investment grade in euro o in dollari statunitensi.

L’obiettivo: migliorare il rendimento dell’allocazione core

Matthew Tagliani, Responsabile dei prodotti ETF EMEA di Invesco, ha dichiarato:

“Sebbene il credito investment grade sia stato una delle categorie obbligazionarie più popolari tra gli investitori europei in ETF lo scorso anno, la forte domanda di prodotti di credito non core suggerisce che gli investitori stiano cercando ulteriori opportunità di rendimento.

Con questi nuovi ETF puntiamo a migliorare il rendimento dell’allocazione core applicando sistematicamente una strategia consolidata di gestione attiva. Attraverso un attento controllo del rischio rispetto al benchmark tradizionale, offriamo un prodotto indicizzato, basato su regole e con costi contenuti, all’interno di una struttura ETF efficiente”.

La metodologia degli indici

I due ETF replicano rispettivamente:

• iBoxx EUR Corporates Investment Grade Spread Select Top 50% TCA Index

• iBoxx USD Corporates Investment Grade Spread Select Top 50% TCA Index

Ciascun indice mira a riflettere la performance delle obbligazioni corporate investment grade, con l’obiettivo di generare un rendimento superiore rispetto all’indice iBoxx Corporates tradizionale.

La selezione avviene scegliendo le obbligazioni con il benchmark spread più elevato all’interno dell’indice di riferimento.
Il benchmark spread rappresenta il premio di rendimento rispetto a un’obbligazione priva di rischio di insolvenza con durata simile.

Processo di selezione

• Revisione trimestrale

• Suddivisione dell’universo in 20 categorie, in base a:

  • tempo residuo alla scadenza

  • settore di appartenenza

• Classificazione dei titoli per Benchmark Spread

• Selezione del 50% con spread più elevato in ciascuna categoria

• Ponderazione finale in base al valore di mercato

Fabrizio Arusa, Head of ETF, Italy di Invesco, ha commentato:

“Attraverso un approccio di indicizzazione intelligente che seleziona sistematicamente i titoli con gli spread più elevati per settore e fascia di scadenza, offriamo una soluzione diversificata con caratteristiche simili al benchmark in termini di allocazione settoriale e rischio di tasso.

L’obiettivo è fornire una volatilità comparabile all’indice di riferimento, ma con rendimenti totali potenzialmente superiori e con i vantaggi di una struttura ETF efficiente in termini di costi”.