Schroders presenta il fondo Schroders Capital Semi Liquid High Income Credit, ELTIF innovativo che investe nel credito corporate pubblico e privato con gestione attiva e NAV giornaliero.

Schroders annuncia il lancio del fondo Schroders Capital Semi Liquid High Income Credit, un ELTIF a gestione attiva che offre agli investitori accesso a una strategia flessibile e diversificata, capace di investire selettivamente lungo un ampio spettro di opportunità nel credito corporate pubblico e privato.

Il fondo consente di allocare in modo dinamico il portafoglio tra:

• obbligazioni high yield del mercato pubblico

• prestiti sindacati

• credito societario privato diretto

Il tutto all’interno di un unico portafoglio a gestione attiva.

Una strategia sul “corporate credit continuum”

Il nuovo fondo riflette la crescente convergenza tra i mercati del credito pubblico e privato, definita come “corporate credit continuum”.

L’obiettivo è permettere agli investitori europei di beneficiare delle opportunità di valore relativo tra:

• obbligazioni high yield

• prestiti sindacati

• prestiti privati senior secured europei

Il team orienterà i flussi di cassa verso le opportunità idiosincratiche più interessanti in termini di rischio-rendimento, adattando l’allocazione in tempo reale all’evoluzione dei mercati.

Obiettivo: reddito resiliente, diversificazione e alpha

Grazie all’ampio spettro di asset creditizi, il portafoglio punta a offrire:

• livelli di reddito interessanti e resilienti

• yield potenzialmente attrattivi

• maggiore diversificazione

• generazione di alpha attraverso la gestione attiva

La combinazione di high yield, prestiti sindacati e credito privato consente di valorizzare in modo complementare le caratteristiche distintive di ciascuna tipologia di finanziamento corporate.

Struttura semi-liquida e caratteristiche operative

Il fondo è offerto tramite la piattaforma Schroders Capital Semi-Liquid e si aggiunge alla gamma esistente che investe in:

• private equity

• venture capital

• real estate

• private credit

• infrastrutture

Schroders sostiene il lancio con un investimento iniziale (seed capital) di 100 milioni di euro.

Dal punto di vista operativo:

• NAV giornaliero

• sottoscrizioni giornaliere

• rimborsi mensili

La struttura tiene conto del profilo di liquidità degli asset sottostanti.

Il team di gestione

Il fondo è gestito da tre portfolio manager specializzati in leveraged finance:

• Henry Craik-White

• Amit Staub

• Daniel Pearson

I gestori lavorano con il supporto del team europeo di ricerca e investimento sul credito di Schroders, adottando un approccio bottom-up focalizzato sull’individuazione di opportunità di valore relativo.

Le dichiarazioni

Henry Craik-White, Lead Fund Manager, Schroders

“La finanza corporate pubblica e privata sta convergendo sempre più, poiché un numero crescente di aziende sfrutta la flessibilità delle fonti di finanziamento per migliorare l’efficienza dei propri bilanci.

Oggi molte società europee dispongono di tre opzioni pienamente valide: prestiti privati, prestiti sindacati e obbligazioni. Dal punto di vista dell’azienda queste soluzioni sono intercambiabili, a seconda delle esigenze di finanziamento e delle condizioni di mercato.

Le imprese possono sfruttare il disallineamento nei costi tra queste tre forme di credito e riteniamo che anche gli investitori debbano avere la stessa opportunità”.

Patrick Vogel, Head of European Credit, Schroders

“Questo ELTIF è estremamente innovativo, rompendo gli schemi convenzionali grazie alla combinazione di credito corporate pubblico e privato in un’unica strategia, gestita in modo olistico da un unico team.

Offre ai clienti la prospettiva di rendimenti e reddito molto interessanti, oltre alla possibilità di generare alpha con la gestione attiva e superare le aspettative.

Il nostro team di credito, leader di mercato, si fonda su un DNA ad alto alpha, principio valido sia per il direct corporate lending che per i titoli obbligazionari”.

La piattaforma credito di Schroders

Schroders dispone di competenze complete nel credito pubblico e privato. La piattaforma globale di reddito fisso gestisce oltre 10 miliardi di euro in leveraged finance[1] e integra più di 100 anni di esperienza complessiva nel settore, supportata da un team di ricerca composto da 40 professionisti.

La società è già leader nell’offerta di veicoli che facilitano l’accesso ai mercati privati, attraverso una gamma di prodotti quotati, soluzioni semi-liquide e illiquide.

ELTIF 2.0: il nuovo quadro normativo

Gli ELTIF, in quanto veicoli di investimento regolamentati dall’Unione Europea, beneficiano delle modifiche introdotte con ELTIF 2.0, in vigore da gennaio 2024.

Le novità normative aumentano la flessibilità dello strumento e semplificano i processi, favorendo la diffusione degli investimenti nei mercati privati verso una platea più ampia di investitori non professionali