Le caratteristiche dei nuovi certificati Vontobel

Vontobel, player di primaria importanza a livello europeo nel mercato dei certificati e attivo in Italia dal 2016, amplia la propria offerta sul SeDeX di Borsa Italiana con due nuovi Memory Cash Collect Callable Certificate dotati di meccanismo Airbag.

I prodotti offrono cedole mensili con effetto Memoria pari allo 0,60%, per un rendimento annuo del 7,20%, e presentano Barriera al 65% e Soglia Bonus al 70%.

Sottostanti e struttura Worst-Of

I due certificati hanno come sottostanti panieri di indici azionari globali, ciascuno composto da quattro indici e strutturato con meccanismo Worst-Of.
L’utilizzo di indici, anziché singoli titoli, consente una maggiore diversificazione e contribuisce a ridurre il rischio specifico.

Scadenza e rimborso anticipato

La scadenza è fissata al 4 gennaio 2029, con possibilità di rimborso anticipato (Callable) a discrezione dell’emittente a partire dal terzo mese (aprile 2026), sempre al valore nominale di 100 euro, più le cedole eventualmente maturate.

La barriera è osservata solo a scadenza, consentendo di tollerare ribassi dei sottostanti fino al 65% del valore iniziale.

Il meccanismo Airbag

In caso di violazione della barriera a scadenza, entra in funzione il meccanismo Airbag:
il rimborso finale non viene calcolato sul livello iniziale del sottostante, ma sulla barriera, attenuando la perdita rispetto alla performance negativa dell’indice con andamento peggiore.

Scenari alle date di osservazione intermedie

Durante la vita del certificato si possono verificare tre scenari:

• Rimborso anticipato: l’investitore riceve il valore nominale e tutte le cedole maturate (incluse quelle in memoria).

• Worst-Of ≥ 70%: pagamento della cedola mensile dello 0,60%, più eventuali cedole in memoria.

• Worst-Of < 70%: cedola non pagata ma accumulata in memoria.

Scenari a scadenza (4 gennaio 2029)

Alla data finale sono previsti due casi:

• Worst-Of ≥ 65%: rimborso del 100% del capitale più tutte le cedole dovute.

• Worst-Of < 65%: rimborso calcolato con Airbag, con perdita mitigata rispetto alla discesa del sottostante.

 

Secondo Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia, i nuovi certificati rispondono all’esigenza di maggiore protezione del capitale in un contesto di elevata volatilità e incertezza geopolitica, combinando un approccio difensivo con opportunità di rendimento.