Si prevede che il 2025 sarà un anno di significativi cambiamenti, e ci si attende volatilità sui mercati: quali le implicazioni per gli investitori? L’outlook di M&G Investments.
Nell’Investment Perspectives 2025 Outlook, i CIO e gli esperti di M&G Investments evidenziano i punti di attenzione, le opportunità e i rischi cui prestare attenzione nei mercati nei prossimi mesi, dall’azionario, al fixed income fino ai private markets.
Fabiana Fedeli, CIO Equities, Multi Asset e Sustainability, traccia le prospettive dei mercati azionari; sebbene il mercato statunitense potrà continuare a sovraperformare, non tutti i titoli hanno la capacità di ottenere le stesse performance. L’esperta evidenzia le potenziali opportunità di stock picking in Asia e in Europa e evidenzia come anche nel 2025 sarà essenziale un’attenta selezione.
David Knee, Deputy CIO Fixed Income, analizza il contesto economico e il potenziale impatto della politica del Presidente eletto Trump sugli investitori obbligazionari. Al contempo, l’esperto evidenzia le aree in cui vede rendimenti obbligazionari interessanti e il motivo per cui ritiene che un atteggiamento difensivo possa essere vantaggioso nel 2025.
Emmanuel Deblanc, CIO Private Markets, ritiene che la crescita dei private market possa continuare nel 2025, grazie alla presenza di un contesto macroeconomico più favorevole, all’incremento dell’attività e ai nuovi trend strutturali di lungo periodo, come l’aumento dell’allocazione degli investitori a questa asset class.
Nel dettaglio, i key findings che emergono dal report sono:
-
Un debito pubblico da record e l’aumento dei costi di indebitamento suscitano preoccupazioni in merito alla sostenibilità delle finanze pubbliche. Sebbene i politici privilegino la crescita economica come soluzione a questa situazione, un approccio dinamico può aiutare gli investitori a individuare le opportunità e a contenere i rischi nel caso in cui la strategia di crescita si riveli deludente
-
Per quanto riguarda gli investimenti azionari nel 2025, la strategia sarà basata sulla selezione dei titoli piuttosto che su un’esposizione top-down a singoli paesi o settori. Mentre il mercato statunitense continuerà probabilmente a sovraperformare nel 2025, si prevedono interessanti opportunità nel mercato azionario di altri mercati, tra cui Europa e Asia. La selezione, come sempre, rimane essenziale
-
Un’inflazione moderata consentirà ai tassi di interesse di scendere, contrastando l’aumento del protezionismo e di altre politiche anti-crescita, mentre i rendimenti assoluti delle scadenze molto brevi e più lunghe potrebbero offrire una certa protezione dall’inflazione nel nuovo anno
-
In un contesto di spread in diminuzione, deficit in aumento, politica fiscale ancora non chiara e una crescita del PIL in calo, i portafogli fixed income potrebbero beneficiare di un posizionamento difensivo
-
I tassi d’interesse elevati hanno limitato i livelli di attività nei private markets, ma i recenti tagli dei tassi potrebbero creare una fase più favorevole per questa asset class nel 2025.
Il private equity e il settore immobiliare stanno mostrando segnali di ripresa, mentre il credito privato dovrebbe rimanere resiliente, fattori che potrebbero favorire una crescita ulteriore nel prossimo anno.
Segui Fondi & Sicav sui social
