Dal 1° luglio la previdenza complementare porta novità. La legge di bilancio 2026, modificando l’art. 11 del D.Lgs. 252/2005, introduce tre nuove prestazioni, alternative alla rendita vitalizia ed erogabili solo dalle forme a contribuzione definita.

La prima è la rendita a durata definita, commisurata alla speranza di vita residua dell’aderente: ogni anno la rata è ricalcolata dividendo il montante residuo per gli anni mancanti. A differenza della rendita vitalizia, è erogata direttamente dal fondo pensione.

La seconda, i prelievi liberamente determinabili, ne è la variante flessibile: l’aderente decide quando prelevare, entro il limite delle rate maturate e non riscosse. Entrambe sono disponibili dal 1° luglio 2026. Infine, l’erogazione frazionata, operativa dal 31 ottobre 2026, paga il capitale a rate per un periodo scelto dall’aderente, di almeno cinque anni e slegato dalla speranza di vita.

Ma quanto sono conosciute dai lavoratori queste riforme? E soprattutto quali sono le opzioni preferite?

Un prima risposta viene dal 7° Rapporto Censis-Assogestioni, che ha chiesto a un campione di lavoratori quale fosse l’opzione preferita. «Tra le tre nuove opzioni, alternative alla rendita vitalizia introdotte dalla riforma, il 49,5% preferirebbe i prelievi liberamente determinabili, senza periodicità prestabilita, ma entro i limiti di legge; il 38,7% la rendita a durata definita, con pagamenti periodici per un arco di tempo commisurato alla speranza di vita; l’11,8% l’erogazione frazionata del capitale in più pagamenti, in un periodo scelto dall’aderente e non inferiore a cinque anni», è stata la risposta del Rapporto.  Ad approfondire l’argomento con Fondi&Sicav è Arianna Immacolato, direttrice fisco e previdenza di Assogestioni.

Perché è stato fatto questo ulteriore aggiornamento?

«Innanzitutto, per capire che cosa è successo dal primo luglio, se le persone si sono informate, quanto conoscono la riforma e come hanno accolto le novità introdotte.  L’obiettivo era verificare se la maggiore flessibilità nella fase di erogazione delle prestazioni fosse apprezzata e, soprattutto, se potesse rappresentare un elemento capace di influenzare la decisione di aderire o meno alla previdenza complementare. Da questo punto di vista, la ricerca ha evidenziato un risultato molto positivo: l’85% degli intervistati apprezza le nuove opportunità, perché riconosce il valore di una maggiore autonomia nella gestione del risparmio previdenziale accumulato nel corso della vita lavorativa. 

A mio avviso i risultati risentono di una conoscenza ancora poco approfondita della materia, perché è vero che una quantità maggiore di persone, rispetto al passato, dichiara di conoscere la previdenza complementare, ma in questi pochi mesi è improbabile che si sia sviluppata una piena consapevolezza dei meccanismi e delle caratteristiche delle nuove prestazioni. In particolare, i prelievi liberamente determinabili, così denominati, fanno pensare a un conto corrente, dal quale si può riscuotere a piacimento. Invece non è così: il prelievo in realtà non è altro che una rendita a durata definita teorica calcolata nel momento in cui si chiede la prestazione, dove però è il lavoratore a decidere se prendere ogni anno quell’importo maturato oppure stabilire di lasciarlo in gestione a produrre un maggiore rendimento, magari, con l’idea di prenderlo quando serve. È l’erogazione frazionata a costituire un prelievo libero, però con un solo limite: deve estendersi per un periodo minimo di cinque anni. In sostanza, emerge un forte apprezzamento per le nuove tipologie di prestazioni, ma anche una conoscenza ancora parziale del loro effettivo funzionamento».

continua a leggere