Il nuovo ETF UCITS è quotato su Borsa Italiana, Xetra, SIX Swiss Exchange e London Stock Exchange, con diverse valute di negoziazione. Il lancio arriva dopo che la gamma di ETF attivi AI Enhanced di Pictet Asset Management ha superato 1 miliardo di dollari di raccolta a livello globale.

ETF attivi: Pictet porta l’intelligenza artificiale sui mercati emergenti

Con il nuovo Pictet AI Enhanced Emerging Equity, la società estende ai mercati emergenti una strategia già utilizzata nei quattro ETF attivi lanciati in precedenza nel corso del 2026.

L’approccio adottato è quello dell’active enhanced indexing, una gestione che punta a mantenere un profilo di rischio e un’esposizione molto vicini all’indice di riferimento, cercando al tempo stesso di generare rendimento aggiuntivo attraverso una selezione sistematica dei titoli.

In particolare, il fondo si pone un obiettivo di sovraperformance annua compreso tra l’1% e l’1,5%, al netto delle commissioni, rispetto al benchmark. La strategia prevede un beta pari a 1 e un tracking error massimo del 2%, con l’intento di limitare gli scostamenti dal mercato di riferimento.

Il Total Expense Ratio (TER) è pari allo 0,30%.

Gli obiettivi di extra-rendimento e di contenimento del tracking error non costituiscono una garanzia dei risultati futuri.

Come funziona il modello AI Enhanced di Pictet

Il cuore della strategia è un modello proprietario di intelligenza artificiale sviluppato da Pictet Asset Management, che analizza oltre 400 variabili per ciascuna società quotata.

L’algoritmo combina differenti tipologie di informazioni, tra cui dati fondamentali, indicatori di sentiment e segnali provenienti dai mercati finanziari.

Questi elementi vengono neutralizzati rispetto ai principali fattori comuni, come stile d’investimento, settore e area geografica, con l’obiettivo di individuare le caratteristiche specifiche delle singole aziende che potrebbero contribuire alla generazione di extra-rendimento.

Il processo non è completamente automatizzato: il team quantitativo di Pictet, responsabile dello sviluppo del modello, mantiene la supervisione della strategia, monitora il portafoglio e provvede al riaddestramento trimestrale dell’algoritmo.

L’obiettivo è ottenere una fonte di alpha legata soprattutto alla selezione dei singoli titoli, senza assumere esposizioni eccessive ai fattori di mercato tradizionali.

Perché Pictet punta sull’AI nei mercati emergenti

Secondo Pictet Asset Management, i mercati emergenti rappresentano un terreno particolarmente interessante per l’applicazione dell’intelligenza artificiale ai processi di investimento, grazie alla complessità e all’eterogeneità delle informazioni disponibili.

David Wright, Head of Quantitative Investments di Pictet Asset Management, sottolinea il crescente interesse degli investitori per strategie che utilizzano l’AI per ricercare un rendimento superiore al benchmark, mantenendo sotto controllo i costi.

«La forte domanda registrata dai nostri primi quattro ETF attivi AI Enhanced in Europa dimostra il crescente interesse degli investitori per l’AI come elemento capace di conseguire un extra-rendimento rispetto al benchmark contenendo i costi».

Wright evidenzia inoltre le opportunità offerte dall’universo emergente:

«I mercati emergenti si prestano perfettamente a questo approccio: sono infatti l’asset class in cui la capacità dell’AI di individuare schemi complessi che l’essere umano non riesce a vedere può generare il maggiore valore aggiunto».

Pictet AI Enhanced Emerging Equity: quotazione e caratteristiche

Il nuovo ETF, identificato dalla sigla PQEM, è disponibile su quattro mercati europei:

• Xetra: negoziazione in euro, listino principale;
• Borsa Italiana: negoziazione in euro;
• SIX Swiss Exchange: negoziazione in franchi svizzeri;
• London Stock Exchange: negoziazione in dollari statunitensi.

Il lancio amplia a cinque il numero degli ETF della gamma AI Enhanced di Pictet Asset Management, rafforzando la presenza della società nel segmento degli ETF attivi a gestione quantitativa.

Per gli investitori, la proposta punta a combinare tre caratteristiche: esposizione ai mercati emergenti, selezione dei titoli supportata dall’intelligenza artificiale e costi contenuti.

Resta centrale la valutazione dei rischi tipici dell’investimento azionario nei mercati emergenti, tra cui volatilità, rischio valutario e fattori geopolitici. L’utilizzo dell’intelligenza artificiale non elimina tali rischi né assicura il conseguimento degli obiettivi di rendimento.

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La nuova struttura consolida una piattaforma che conta circa 80 miliardi di euro di masse gestite in Italia, all’interno di un gruppo che dichiara oltre 1.700 miliardi di euro di asset in gestione a livello globale.

BNP Paribas AM Italia: Elisa Ori confermata alla guida degli attivi liquidi

Nell’ambito della nuova organizzazione, Elisa Ori è stata confermata General Manager di BNP Paribas Asset Management, Italian Branch, e Country Head del business degli attivi liquidi.

La manager avrà il compito di guidare l’attuazione delle priorità strategiche del gruppo sul mercato italiano, rafforzando il presidio commerciale e l’accesso dei clienti alle competenze di investimento globali.

A supportarla saranno due figure con una consolidata esperienza nel settore:

• Giorgia D’Anna, nominata Head of Retail and Wealth Italy per gli attivi liquidi;

• Lorenzo Randazzo, nominato Head of Institutional Italy per gli attivi liquidi.

La nuova ripartizione delle responsabilità punta a rafforzare il servizio offerto alle diverse tipologie di clientela, dalle reti distributive e dal wealth management fino agli investitori istituzionali.

Giorgia D’Anna alla guida del Retail & Wealth, Lorenzo Randazzo dell’Institutional

Nel nuovo assetto, Giorgia D’Anna assume la responsabilità della distribuzione Retail & Wealth in Italia, con un perimetro che comprende le reti del Gruppo, BNL e AXA, oltre ai clienti esterni.

Lorenzo Randazzo guiderà invece il segmento Institutional Italy, rivolto a fondi pensione, casse di previdenza, compagnie assicurative e clienti corporate.

Le due nomine riflettono la volontà di BNP Paribas Asset Management di rafforzare la copertura commerciale del mercato italiano, mantenendo una distinzione tra le esigenze della clientela retail e wealth e quelle degli investitori istituzionali.

Piano strategico 2030: focus su ETF, fondi attivi e partnership assicurative

La riorganizzazione italiana si inserisce nel percorso di sviluppo previsto dal piano strategico 2030 di BNP Paribas Asset Management.

Tra le priorità indicate dalla società figurano il rafforzamento della gestione attiva, l’ampliamento dell’offerta di ETF e fondi indicizzati, lo sviluppo del segmento Retail & Wealth e la crescita delle partnership assicurative.

La nuova struttura punta inoltre a facilitare l’accesso dei clienti italiani alla piattaforma globale di investimento negli attivi liquidi, che conta oltre 1.000 miliardi di euro di masse gestite.

L’offerta comprende strategie obbligazionarie, azionarie, soluzioni multi-asset e una gamma in espansione di ETF e fondi indicizzati.

Elisa Ori: «La scala è diventata determinante per competere e innovare»

Commentando il nuovo assetto organizzativo, Elisa Ori ha sottolineato il cambiamento in corso nel settore del risparmio gestito.

«L’asset management sta attraversando una profonda trasformazione: i modelli di business evolvono rapidamente e la scala è diventata determinante per competere e innovare».

La manager ha quindi illustrato gli obiettivi della riorganizzazione:

«La nostra nuova organizzazione rafforza la nostra capacità di servire i clienti e ci consente di accelerare la realizzazione delle nostre priorità strategiche 2030, in particolare sulla gestione attiva e sugli ETF. L’Italia è un mercato chiave e strategico per BNPP AM. Con un’offerta più ampia, un team più strutturato e solide fondamenta nella gestione istituzionale e collettiva, oltre che nelle reti distributive del Gruppo e di terzi, puntiamo a essere il partner di riferimento per i nostri clienti. Ci concentreremo in particolare sull’ampliamento della nostra offerta di ETF e fondi attivi, sullo sviluppo del segmento Retail & Wealth e sulla crescita delle nostre partnership assicurative».

Elisa Ori, Country Head di BNP Paribas AM in Italia

Elisa Ori vanta oltre 25 anni di esperienza all’interno del Gruppo BNP Paribas.

È entrata in BNP Paribas Asset Management nel 1999, occupandosi delle vendite alla clientela istituzionale. Nel 2018 è diventata Head of Wholesale & Institutional Clients e, dal 2019, Head of Sales.

In precedenza ha ricoperto incarichi presso JP Morgan e Paribas, nella divisione Securities Services.

È laureata in Economia presso l’Università Bocconi di Milano.

Giorgia D’Anna: oltre 25 anni di esperienza internazionale

Giorgia D’Anna, nuova Head of Retail and Wealth Italy per gli attivi liquidi, è entrata in BNP Paribas Asset Management nel 1998.

Tra il 2009 e il 2011 ha guidato la distribuzione wholesale per l’Italia e i Paesi del Mediterraneo.

Nel 2012 si è trasferita in Francia per lavorare nella divisione Group Networks e dal 2019 ha guidato il team Global Strategic Partners.

Prima dell’ingresso nel Gruppo aveva lavorato presso Citibank, nella divisione Securities Services.

È laureata in Business Studies presso la Brunel University, nel Regno Unito.

Lorenzo Randazzo: esperienza istituzionale e investimenti responsabili

Lorenzo Randazzo, nominato Head of Institutional Italy per gli attivi liquidi, proviene da AXA Investment Managers, dove ha lavorato per oltre vent’anni.

Nel corso della sua esperienza professionale ha ricoperto responsabilità crescenti nello sviluppo di soluzioni di investimento per la clientela istituzionale, coordinando anche le attività di Responsible Investment in Italia.

In precedenza ha lavorato presso Sanpaolo IMI Asset Management e Citibank International Plc.

È laureato in Economia all’Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano.

BNP Paribas AM rafforza il presidio del mercato italiano

Con la nuova organizzazione, BNP Paribas Asset Management punta a combinare la dimensione della propria piattaforma internazionale con una maggiore specializzazione nella relazione con i clienti italiani.

Il rafforzamento delle responsabilità dedicate al Retail & Wealth e all’Institutional si accompagna all’obiettivo di ampliare l’offerta di prodotti e soluzioni, in particolare nell’ambito della gestione attiva e degli ETF.

La riorganizzazione rappresenta così un passaggio nell’attuazione del piano strategico 2030, con l’Italia confermata tra i mercati di riferimento per lo sviluppo delle attività del gruppo.

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«La strategia Enhanced Equity di Invesco adotta un approccio sistematico alla selezione dei titoli e alla costruzione del portafoglio, consentendo di sfruttare in modo scalabile i rendimenti associati ai fattori e di applicarla a un portafoglio ampio e diversificato», ha spiegato Tagliani.

L’ampliamento consente così agli investitori di accedere a una gamma più articolata di esposizioni globali e regionali.

Value, Quality e Momentum al centro della strategia

Il team Quantitative Strategies di Invesco utilizza un processo di ottimizzazione fondato su tre fattori: Value, Quality e Momentum.

Il modello proprietario valuta l’attrattività dei singoli titoli all’interno dello specifico universo geografico. Il processo cerca quindi un equilibrio tra l’esposizione ai tre fattori, il rischio e i costi di transazione.

L’intero ciclo di valutazione, modellizzazione e costruzione del portafoglio viene ripetuto ogni mese, al termine del quale le posizioni dei fondi vengono ribilanciate.

Arusa: “Una strategia con oltre 20 anni di storia”

La strategia Enhanced Equity di Invesco può contare su una storia di oltre vent’anni.

«Sebbene questi ETF non replichino un benchmark, definiamo limiti massimi alle posizioni attive relative ai singoli titoli, alle industrie, ai settori e ai Paesi, con l’obiettivo di offrire agli investitori un’esperienza di investimento “simile a quella di un indice”», ha dichiarato Fabrizio Arusa, Head of ETF, Italy di Invesco.

Alla base dell’approccio vi è la convinzione che la combinazione dei fattori Value, Momentum e Quality possa contribuire a ridurre la volatilità e a generare una sovraperformance.

Invesco arriva a 19 ETF UCITS a gestione attiva

Con i nuovi lanci, Invesco offre 19 ETF UCITS a gestione attiva, tra strategie azionarie e obbligazionarie, per un patrimonio complessivo in gestione pari a 8,4 miliardi di dollari.

La gamma Enhanced Equity comprende ora le seguenti esposizioni:

Il benchmark è utilizzato esclusivamente per il confronto della performance: i fondi sono a gestione attiva e non hanno l’obiettivo di replicare un indice.

Per quanto riguarda la distribuzione in Italia, Invesco UK Enhanced Equity UCITS ETF non sarà disponibile agli investitori retail in Italia e Svizzera, mentre Invesco Japan Enhanced Equity UCITS ETF non sarà disponibile agli investitori retail italiani. Entrambe le soluzioni saranno destinate in questi mercati ai clienti professionali, secondo quanto indicato dalla società.

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Il lancio rappresenta una nuova tappa nel percorso di sviluppo di Altaroc, dopo l’apertura degli uffici in Italia e Germania. Contestualmente, la società ha annunciato la nomina di Pierre Ferron a Direttore dell’Ingegneria Patrimoniale di Altaroc Wealth.

Altaroc Wealth punta sull’ingegneria patrimoniale

La nuova struttura nasce per affiancare i partner di Altaroc nella gestione di patrimoni complessi, soprattutto quando l’investimento in private equity si intreccia con esigenze di liquidità, strutturazione e trasmissione del patrimonio e governance.

«Quando il Private Equity entra in questi patrimoni complessi, solleva questioni concrete che vanno oltre la semplice scelta del fondo e richiedono risposte fiscali e patrimoniali mirate», ha spiegato Thibaut Mortelecq, Direttore dello Sviluppo di Altaroc.

L’obiettivo di Altaroc Wealth, ha aggiunto Mortelecq, è mettere a disposizione dei partner competenze specializzate lungo l’intera catena del valore, affiancandoli quando la complessità delle esigenze patrimoniali dei clienti lo richiede.

Pierre Ferron alla guida dell’Ingegneria Patrimoniale

A guidare l’Ingegneria Patrimoniale della nuova struttura sarà Pierre Ferron, professionista con oltre 20 anni di esperienza al fianco di imprenditori e dirigenti e competenze in ambito giuridico e fiscale.

Ferron arriva da Edmond de Rothschild, dove era entrato nel 2014 e ricopriva il ruolo di vicedirettore del dipartimento di Ingegneria Patrimoniale. In questa posizione ha seguito dirigenti e imprenditori nella definizione, strutturazione e realizzazione delle rispettive pianificazioni patrimoniali.

In precedenza ha lavorato nella direzione legale di AXA France, dopo aver iniziato la propria carriera nel 2006 presso UBS France.

«L’integrazione dell’ingegneria patrimoniale associata a una società di gestione di Private Equity è innovativa sul mercato ed è proprio questa capacità di innovazione che mi ha convinto», ha commentato Ferron.

Private equity e patrimoni complessi al centro della strategia

Con Altaroc Wealth, la società punta quindi ad ampliare il supporto offerto ai propri partner in un contesto in cui le esigenze dei clienti vanno sempre più oltre la selezione dei singoli investimenti.

Diversificazione degli attivi, gestione della liquidità, strutturazione e trasmissione del patrimonio e ricerca di performance nel lungo periodo sono alcune delle questioni su cui la nuova struttura intende concentrare le proprie competenze.

La nascita di Altaroc Wealth si inserisce così nel percorso di ampliamento dell’offerta di Altaroc, con l’obiettivo di fornire a consulenti, private banker e family office strumenti e competenze per affrontare esigenze patrimoniali sempre più articolate.

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La nuova realtà si rivolge principalmente alle imprese assicurative e finanziarie, ma punta ad affiancare anche aziende di altri settori interessate a intervenire su risk management, governance, pianificazione e controllo, Finance e ottimizzazione dei processi.

Excellence Greg, chi guiderà la nuova società

Excellence Greg nasce dall’iniziativa di Giuliano Bevivino e Giammaria Famiglietti, Founder & Managing Partner, insieme a Rocco Roberto Cerchiara ed Emanuele Patrini, Partner.

Il team riunisce competenze sviluppate nel settore assicurativo e nella consulenza, con particolare attenzione agli ambiti attuariale, risk management, governance e finanza.

«Abbiamo scelto di costruire Excellence Greg intorno a tre elementi: competenze tecniche verticali, strumenti personalizzati e conoscenza delle dinamiche di mercato», dichiarano Bevivino e Famiglietti.

L’obiettivo, spiegano i due Founder & Managing Partner, è offrire una consulenza capace di adattarsi alle specifiche esigenze delle imprese e di costruire relazioni professionali di lungo periodo, andando oltre il singolo progetto per contribuire alla creazione di valore per il cliente.

Più competenze per banche, assicurazioni e imprese finanziarie

Con la nascita di Excellence Greg, il Gruppo amplia ulteriormente le competenze dedicate al mondo finanziario e assicurativo.

«Excellence Greg completa e rafforza la nostra capacità di accompagnare banche, assicurazioni e imprese finanziarie su una gamma sempre più ampia di esigenze, mettendo al tempo stesso queste competenze a disposizione anche di aziende di altri settori», afferma Maurizio Primanni, CEO del Gruppo Excellence.

La nuova società punta inoltre a creare sinergie con le altre competenze presenti nel Gruppo, in particolare negli ambiti dello sviluppo digitale, intelligenza artificiale, sostenibilità, strategia, change management e governance.

Secondo Primanni, la logica è quella che accompagna la crescita di Excellence: mettere insieme professionalità complementari per affrontare le esigenze delle aziende attraverso una visione integrata.

Il Gruppo Excellence amplia il proprio ecosistema

Fondato nel 2007 da Maurizio Primanni e Renato Ferri Pacini, il Gruppo Excellence affianca l’Alta Direzione di istituzioni finanziarie, fondi di investimento e, sempre più, aziende di altri settori nei percorsi di crescita, cambiamento e innovazione.

Il Gruppo opera attraverso diverse società specializzate e complementari: Excellence Consulting, attiva nella consulenza strategica; Excellence Payments, focalizzata su Cards & Payments; Excellence Edge, dedicata al Risk Management; Excellence Education & Concentric, nell’ambito del Change Management; ed Excellence Innovation, specializzata nella Digital Transformation.

A queste si affiancano Data Skills per Business Intelligence & Analytics, Kakashi Venture Accelerator come AI Venture Studio e Red Public per la sostenibilità. Con Excellence Greg, il Gruppo aggiunge ora un nuovo polo dedicato a Finance, Models and Performance.

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Nuove nomine nella struttura di Amundi, che rafforza le attività rivolte alla clientela istituzionale e alla distribuzione internazionale.

Il gruppo ha annunciato cinque incarichi che interessano le divisioni Institutional Clients, Distribution & Wealth ed ETF, coinvolgendo Francesca Ciceri, Alexandra Van Gyseghem, Thierry Ancona, Isaure Chabannes Wright e Thomas Pietri.

Francesca Ciceri alla guida degli Institutional Clients internazionali

Francesca Ciceri è stata nominata Head of the International Institutional Clients Division.

Entrata in Amundi nel 2017 come Head of Institutional Client Coverage in Italia, nel 2022 ha assunto l’incarico di Global Head of Institutional Client Coverage.

Laureata in Economia aziendale presso l’Università Bocconi di Milano, Ciceri ha iniziato la propria carriera nel 1998 nel private banking di Merrill Lynch International Bank a Londra. Successivamente ha ricoperto ruoli di crescente responsabilità in BNP Paribas Asset Management e Pioneer Investments.

Alexandra Van Gyseghem guida la divisione istituzionale francese

Alexandra Van Gyseghem è stata nominata Head of the French Institutional Clients Division.

In Amundi dal 2001, ha iniziato come Credit Portfolio Manager per poi ricoprire diversi incarichi nell’ambito degli investimenti e della gestione della clientela istituzionale.

Nel 2024 era diventata Head of Group Insurance and Banks Coverage.

Thierry Ancona Vice-Chair di Distribution & Wealth

Nuovo incarico anche per Thierry Ancona, nominato Vice-Chair con la supervisione della Distribution & Wealth Division.

Ancona è entrato in Amundi nel 2012 e nel corso degli anni ha ricoperto diversi ruoli manageriali. Nel 2020 è diventato Global Head of Sales, Distribution & Wealth and ETF e membro del Comitato esecutivo del Gruppo.

Isaure Chabannes Wright Global Head of ETF Sales & Digital Distribution

Sul fronte ETF, Isaure Chabannes Wright assume il ruolo di Global Head of ETF Sales & Digital Distribution.

Prima di entrare in Amundi ha maturato diverse esperienze in BlackRock tra Singapore, Australia e Francia. È arrivata nel gruppo nel 2023 come Head of Distribution France, per poi essere nominata Deputy Global Head of ETF and Indexing Sales nel 2025.

Thomas Pietri nuovo Head of Distribution France

Completa il quadro delle nomine Thomas Pietri, nuovo Head of Distribution France.

Entrato in Amundi a Londra nel team Institutional Sales, nel 2021 è diventato Head of UK Institutional Business Development e, nel 2024, Chief Operating Officer della divisione Institutional and Corporate.

Con le nuove responsabilità, Amundi interviene quindi su più aree della propria organizzazione commerciale, dalla clientela istituzionale internazionale alla distribuzione, fino al business degli ETF e dei canali digitali.

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Columbia Threadneedle Investments rafforza la propria presenza nel mercato del reddito fisso con il lancio di CT (Lux) European Corporate Bond Plus, fondo dedicato alle obbligazioni societarie europee e progettato per combinare generazione di reddito e potenziale rivalutazione del capitale.

La nuova strategia, gestita da Christopher Hult, nasce in una fase in cui i rendimenti offerti dal credito corporate europeo continuano a suscitare interesse, mentre il restringimento degli spread rende sempre più importante la capacità di selezionare emittenti e singoli titoli.

Investment grade al centro, ma fino al 30% nell’high yield

Il portafoglio investirà principalmente in obbligazioni societarie investment grade denominate in euro, emesse da aziende europee o da società con attività significative in Europa.

La strategia mantiene tuttavia una componente di flessibilità: fino al 30% del portafoglio potrà essere allocato in titoli con rating inferiore all’investment grade, quando il team di gestione individuerà opportunità considerate interessanti sotto il profilo del rapporto rischio-rendimento.

L’obiettivo è ampliare le fonti potenziali di alpha, combinando la selezione fondamentale delle obbligazioni con un’allocazione dinamica tra credito investment grade e high yield.

Ricerca bottom-up al centro della strategia

La ricerca creditizia indipendente e bottom-up rappresenta uno degli elementi centrali del processo di investimento.

Il team analizza valutazioni, qualità del credito e rischi di ribasso a livello sia di emittente sia di singolo titolo. Il peso delle diverse posizioni viene collegato al livello di convinzione del gestore, mentre il controllo del rischio comprende il monitoraggio delle esposizioni a duration, spread, settori, Paesi e segmento high yield.

CT (Lux) European Corporate Bond Plus ha come benchmark l’iBoxx Euro Corporate Bond Index ed è classificato Articolo 8 ai sensi del regolamento SFDR.

Il Fondo è stato creato attraverso la conversione di CT (Lux) European Strategic Bond. Il nuovo mandato concentra maggiormente la strategia sulle obbligazioni societarie europee di elevata qualità, conservando la possibilità di destinare fino al 30% degli investimenti all’high yield.

Hult: «Interessante lo yield delle obbligazioni societarie europee»

Secondo Christopher Hult, Portfolio Manager di Columbia Threadneedle Investments, il contesto attuale offre opportunità ma richiede una maggiore selettività.

«Gli investitori continuano a trovare interessante lo yield complessivo offerto dalle obbligazioni societarie europee, mentre il restringimento degli spread creditizi rende sempre più importante la rigorosa analisi del credito e una costruzione disciplinata del portafoglio».

La strategia, spiega Hult, è stata studiata per sfruttare le competenze del gruppo nel credito, combinando ricerca fondamentale e flessibilità nell’allocazione tra investment grade e high yield, mantenendo al centro la gestione del rischio.

Columbia Threadneedle gestisce 664 miliardi di euro

Il lancio si inserisce nell’attività globale di Columbia Threadneedle Investments, che al 30 giugno 2026 gestiva 664 miliardi di euro per clienti individuali, istituzionali e corporate.

Il gruppo conta oltre 2.200 collaboratori, tra cui più di 500 analisti e gestori attivi tra Nord America, Europa e Asia, e propone strategie azionarie, obbligazionarie e alternative, oltre a soluzioni specializzate nell’investimento responsabile.

Columbia Threadneedle Investments fa parte di Ameriprise Financial.

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Il lancio arriva in una fase in cui la leadership dei mercati azionari europei può spostarsi rapidamente tra settori e aree geografiche. Per intercettare questi cambiamenti, Carmignac Portfolio Invest Europe adotta un approccio flessibile all’allocazione settoriale, mantenendo come punto fermo la ricerca di società con caratteristiche di quality growth.

Un fondo flessibile per cogliere le opportunità dell’Europa

La strategia punta a costruire un portafoglio diversificato ampliando l’universo delle opportunità di crescita in Europa.

La selezione si concentra su società caratterizzate da solide posizioni competitive, potenziale di trasformazione e capacità di creare valore nel lungo periodo, con l’obiettivo di generare sovraperformance in differenti contesti di mercato.

L’universo investibile non si limita alle economie sviluppate del Vecchio Continente, ma comprende anche l’Europa emergente, coerentemente con l’obiettivo di individuare le opportunità ritenute più interessanti nell’intera regione.

Frederic Jeanmaire alla guida del fondo

La gestione di Carmignac Portfolio Invest Europe è affidata a Frederic Jeanmaire, entrato in Carmignac nel corso dell’estate dopo aver maturato esperienza nella gestione di diversi fondi azionari dedicati ai mercati europei.

Il suo approccio è basato sullo stock picking attivo, con particolare attenzione alle aziende europee che presentano un elevato potenziale di crescita degli utili.

La ricerca si concentra in particolare su società con modelli di business solidi e duraturi e posizioni rilevanti all’interno delle rispettive catene del valore.

Tra gli elementi presi in considerazione figurano inoltre la presenza di trend di crescita strutturale, la qualità del management, le opportunità di trasformazione e la capacità di produrre nel tempo rendimenti sul capitale elevati e sostenibili.

Dall’AI alla geopolitica: cambiano i vincitori in Europa

Secondo Jeanmaire, alcuni dei profondi cambiamenti in corso stanno ridisegnando il panorama competitivo delle imprese europee.

Politica industriale, trasformazione delle catene di approvvigionamento, digitalizzazione, intelligenza artificiale e geopolitica stanno infatti contribuendo alla nascita di nuovi vincitori e vinti.

Per il gestore, questo scenario richiede di ripensare il concetto di quality growth attraverso un approccio «più orientato al futuro, pragmatico e senza vincoli settoriali».

Il fondo è stato quindi concepito per ricercare opportunità in differenti condizioni di mercato, puntando sui trend di crescita strutturale attraverso diversi settori e Paesi.

Carmignac: l’Europa come alternativa alla concentrazione Usa

Il lancio riflette anche una convinzione più ampia della casa di gestione sull’azionario europeo.

Maxime Carmignac, Chief Executive Officer di Carmignac UK e Head of Strategic Product Development di Carmignac, sottolinea infatti che l’Europa continua a rappresentare una delle principali convinzioni della società, grazie al potenziale che il gruppo ritiene ancora inespresso nella regione.

C’è inoltre un tema di diversificazione geografica. Secondo Maxime Carmignac, la nuova strategia può offrire agli investitori un’esposizione a gestione attiva complementare rispetto al mercato statunitense, dove una parte importante delle dinamiche di mercato resta concentrata sul tema dell’intelligenza artificiale.

L’obiettivo è quindi consentire agli investitori di costruire portafogli più equilibrati e contenere il rischio di concentrazione.

Un fondo Articolo 8 SFDR

Carmignac Portfolio Invest Europe è classificato Articolo 8 ai sensi della Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) e integra quindi caratteristiche ambientali e/o sociali nel proprio approccio di investimento.

La combinazione tra stock picking, flessibilità settoriale e ampiezza geografica costituisce il cuore della nuova strategia con cui Carmignac punta a intercettare le trasformazioni in atto nell’azionario europeo.

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L’obiettivo è intervenire non tanto sull’accesso agli strumenti finanziari, quanto sulle barriere comportamentali che separano l’intenzione di investire dalla decisione effettiva.

Secondo Invesco, infatti, timore delle perdite, scarsa fiducia e incertezza nelle proprie capacità decisionali continuano a frenare una parte significativa dei risparmiatori europei.

10.000 miliardi di euro ancora in liquidità in Europa

La dimensione del fenomeno è significativa: in Europa si stima che circa 10.000 miliardi di euro siano detenuti sotto forma di liquidità.

Per banche e operatori del risparmio gestito si tratta di un bacino potenziale considerevole. Secondo una ricerca Invesco, il problema non sarebbe principalmente la mancanza di interesse verso gli investimenti, quanto piuttosto la difficoltà dei risparmiatori nel comprendere perché, quando e come investire.

È proprio su questo divario che interviene Personalised Investor Engine.

«La sfida non è più l’accesso agli investimenti, bensì la capacità di attivare i risparmiatori», spiega Sonia Bainbridge, Head of Digital Distribution EMEA di Invesco, sottolineando come il timore di subire perdite, la scarsa fiducia e l’incertezza possano impedire di trasformare l’intenzione in azione.

Come funziona Personalised Investor Engine

PIE è una piattaforma di behavioural intelligence che può essere integrata nei percorsi digitali già esistenti di banche e piattaforme di investimento e applicata a differenti asset class e prodotti.

Non sostituisce quindi l’offerta dell’intermediario, ma punta a comprendere quali fattori frenino il singolo cliente e a personalizzare alcuni momenti della sua esperienza di investimento.

Il funzionamento si articola in tre passaggi:

1. Profilazione comportamentale e segmentazione. Vengono analizzate caratteristiche quali fiducia, reazione alla volatilità, impulsività e sicurezza finanziaria. Il modello utilizza anche le competenze di scienza comportamentale di Oxford Risk.
2. Personalizzazione dei momenti decisionali. Suggerimenti e contenuti dinamici vengono proposti in fasi come onboarding, finanziamento del conto, primo investimento, versamenti successivi e riscatti, con l’obiettivo di intervenire sulle specifiche barriere comportamentali.
3. Integrazione nei percorsi esistenti. PIE opera insieme all’esperienza digitale già sviluppata dall’istituto finanziario, senza richiedere la sostituzione della piattaforma o dell’offerta esistente.

Dalla behavioural finance alla personalizzazione

Alla base della piattaforma c’è uno studio Invesco condotto su 6.000 partecipanti, finalizzato a comprendere perché molti risparmiatori continuino a mantenere il proprio patrimonio in liquidità.

La ricerca distingue, in particolare, tra fiducia nelle istituzioni finanziarie e fiducia nelle proprie capacità di prendere decisioni: due ostacoli differenti che, secondo Invesco, richiedono interventi altrettanto differenti.

Un altro risultato riguarda il rapporto tra disponibilità di liquidità e percezione del rischio. Secondo lo studio, l’aumento della liquidità tende ad accrescere il timore di subire perdite anziché ridurlo.

Il confronto tra interventi personalizzati basati sulle scienze comportamentali e approcci standardizzati avrebbe inoltre evidenziato differenze significative nelle diverse fasi del percorso del cliente.

Invesco parte con Zopa Bank

Il debutto di Personalised Investor Engine avviene in collaborazione con Zopa Bank, banca digitale britannica che conta una base di 1,5 milioni di clienti mass affluent.

La partnership punta ad applicare la behavioural intelligence nei momenti chiave della customer journey, utilizzando esperienze personalizzate e stimoli mirati per aiutare i clienti a superare le proprie barriere comportamentali, passare dal risparmio all’investimento e mantenere un approccio di lungo periodo.

Per Natasha Wear, Senior Director of Wealth di Zopa Bank, la sfida non consiste semplicemente nel facilitare l’accesso agli investimenti, ma nel mettere le persone nelle condizioni di sentirsi sufficientemente informate e sicure per compiere il primo passo.

Personalizzazione, la nuova frontiera del wealth management?

L’iniziativa intercetta una trasformazione più ampia del settore finanziario: portare nella gestione del risparmio livelli di personalizzazione simili a quelli ormai abituali in altre esperienze digitali.

«Il futuro degli investimenti sarà caratterizzato da esperienze personalizzate, intelligenti e offerte nel momento giusto», afferma Oliver Bilal, Head of EMEA di Invesco.

PIE sarà disponibile per banche, piattaforme digitali di investimento e altri istituti finanziari. Invesco lavorerà con gli operatori per individuare i principali momenti di attivazione, integrare la behavioural intelligence nei percorsi digitali e implementare interventi personalizzati destinati ad aumentare coinvolgimento, conversione e partecipazione agli investimenti nel lungo periodo.

La partita, dunque, non riguarda soltanto la tecnologia. Al centro c’è un interrogativo strategico per l’industria europea del risparmio: come trasformare una parte dei 10.000 miliardi di euro detenuti in liquidità in capitale investito nel lungo termine?

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La società amplia così una piattaforma di ETF sul reddito fisso che conta oltre 80 miliardi di euro di masse gestite, introducendo per la prima volta nella gamma Xtrackers un ETF Global Corporate Bond e un ETF Global High Yield Bond.

L’obiettivo è offrire agli investitori un accesso semplice, trasparente ed efficiente in termini di costi ai principali segmenti del mercato obbligazionario globale.

Xtrackers, arrivano gli ETF sul credito globale

Il lancio comprende Xtrackers Global Corporate Bond UCITS ETF e Xtrackers Global High Yield Bond UCITS ETF, due strumenti che consentono di ottenere esposizione rispettivamente al credito corporate globale investment grade e al segmento high yield.

I nuovi ETF utilizzano gli indici ICE BofA, benchmark ampiamente utilizzati nel mercato del reddito fisso.

DWS combina così la propria esperienza nella costruzione di portafogli ETF con le competenze di ICE nell’indicizzazione obbligazionaria, mettendo a disposizione degli investitori nuovi strumenti per diversificare l’esposizione ai mercati del credito internazionale.

Un nuovo ETF sui titoli di Stato dell’Eurozona

Accanto alle due strategie globali, DWS introduce anche Xtrackers Eurozone Government Bond 1–10 UCITS ETF, dedicato ai titoli di Stato dell’Eurozona.

Il prodotto permette di ottenere un’esposizione mirata al debito governativo con scadenze comprese tra uno e dieci anni, ampliando ulteriormente le possibilità di costruzione della componente obbligazionaria di portafoglio.

DWS: cresce la domanda di ETF obbligazionari

Alla base dell’ampliamento della gamma c’è anche il crescente interesse degli investitori verso il reddito fisso.

«La domanda degli investitori per gli ETF sul reddito fisso continua a crescere, man mano che le obbligazioni riconquistano il proprio ruolo di componente centrale nell’allocazione di portafoglio», afferma Sam Manchanda, Head of Private Wealth Coverage, EMEA ex. Germania, Austria e CEE di DWS.

Secondo Manchanda, le nuove soluzioni permettono un accesso efficiente ai mercati del credito globale attraverso esposizioni diversificate che possono rappresentare elementi centrali all’interno di portafogli di lungo periodo.

Per Xtrackers debutto nel global investment grade e high yield

Il lancio segna anche un passaggio importante nello sviluppo dell’offerta Xtrackers.

Michael Mohr, Global Head of Xtrackers Products di DWS, sottolinea come per la prima volta entrino nella gamma esposizioni al credito globale investment grade e high yield.

L’ampliamento punta quindi a fornire strumenti in grado di rispondere a esigenze di costruzione di portafoglio sempre più articolate.

Particolare attenzione viene riservata anche all’Italia. «Il mercato italiano è da sempre caratterizzato da una forte propensione verso gli investimenti obbligazionari», osserva Ivano Di Guida, Head of Xtrackers Sales Italy di DWS.

I nuovi ETF, aggiunge, ampliano le soluzioni disponibili per gli investitori italiani nell’ambito degli asset obbligazionari.

ETF Xtrackers: TER a partire dallo 0,08%

Le nuove strategie sul credito globale sono disponibili sia in versione con copertura valutaria in euro, sia senza copertura. I costi complessivi partono da 8 punti base, pari allo 0,08%.

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